АНКАРА, ТУРЦИЯ - 17 ИЮНЯ: Инфографика под названием «Ормузский пролив», созданная в Анкаре, Турция, 17 июня 2025 года. Связывает добычу нефти и СПГ на Ближнем Востоке с мировыми рынками через Аравийское море и Индийский океан. (Фото Мурата Усубали/Анадолу через Getty Images)
После ударов США и Израиля по иранской военной инфраструктуре финансовая пресса рефлекторно сосредоточилась на нефти. В дискуссиях доминируют танкерные перевозки, нефть марки Brent и риск трехзначных-цен.
Однако нефть — не единственный товар, представляющий серьезный долгосрочный-риск.
Другая серьезная уязвимость связана с природным газом-и оттуда с азотными удобрениями. Если бы коммерческое судоходство через Ормузский пролив было существенно ограничено, последствия вышли бы за рамки рынков топлива. Это напрямую повлияет на мировое производство продуктов питания.
Это потому, что регион Персидского залива является не просто крупным экспортером энергии. Это один из важнейших мировых поставщиков азотных удобрений,-основы современной сельскохозяйственной урожайности.
Энергия продовольственной системы
Азотные удобрения начинаются с природного газа. С помощью процесса Габера-Боша метан преобразуется в аммиак, который затем перерабатывается в мочевину и другие азотистые продукты. На практике азотные удобрения — это природный газ, преобразованный в пищу для растений.
Примерно половина мирового производства продуктов питания зависит от синтетического азота. Без этого урожайность сельскохозяйственных культур резко снизилась бы.
Ежегодно во всем мире потребляется около 180 миллионов тонн азотных удобрений (в пересчете на питательные вещества). Из них примерно от 55 до 60 миллионов тонн карбамида ежегодно перемещается через международные морские перевозки. На Ближний Восток приходится примерно от 40% до 50% этого объема торговли.
И почти весь этот экспорт должен проходить через Ормузский пролив.
Другими словами, около -четверти мировой торговли азотными удобрениями-и значительная доля общего мирового производства азота- проходит через этот единственный морской узкий проход, которому сейчас угрожает война.
Нефть может стать артерией мировой экономики. Азотные удобрения занимают центральное место в глобальной пищевой цепи.
Высококонцентрированная экспортная база
Масштабы производства, расположенного за Ормузом, значительны:
- Катар ежегодно экспортирует от 5,5 до 6 миллионов тонн карбамида и аммиака со своего комплекса QAFCO.
- Иран экспортирует около 5 миллионов тонн карбамида в год, что составляет примерно 10% мировой торговли.
- Саудовская Аравия ежегодно производит от 4 до 5 миллионов тонн нефти через SABIC и связанных с ней производителей.
- Оман и ОАЭ вместе взятые добавляют несколько миллионов метрических тонн.
В совокупности ежегодные экспортные мощности Персидского залива составляют более 15 миллионов метрических тонн. Если вы расширите линзу, включив в нее аммиак и связанные с ним продукты азота, воздействие увеличится еще больше.
В отличие от нефти, рынкам удобрений не хватает значимого стратегического буфера. Соединенные Штаты поддерживают стратегический нефтяной резерв с сотнями миллионов баррелей сырой нефти. Не существует эквивалентного запаса азотных удобрений, готового компенсировать длительный сбой.
Торговля удобрениями осуществляется в основном по принципу «точно-в-времени». Сезонные скачки спроса совпадают с посевными циклами, а запасы не созданы для того, чтобы выдержать серьезные геополитические потрясения.
Почему время увеличивает риск
Сельское хозяйство управляется биологией и погодой.
В Северном полушарии закупка удобрений ускоряется в преддверии весенней посадки. Если поставки задерживаются в течение этого периода, фермеры оказываются перед трудным выбором: снизить нормы внесения азота, сменить культуру или согласиться на более высокие затраты.
Меньшее внесение азота обычно приводит к снижению урожайности. Даже скромное сокращение норм внесения может привести к сокращению производства кукурузы, пшеницы и риса- — основных продуктов питания, которые обеспечивают глобальное предложение калорий.
Мир увидел версию этой динамики в 2022 году после вторжения России в Украину. Цены на удобрения выросли, и фермеры в нескольких регионах в ответ сократили их использование. В некоторых регионах урожайность оказалась устойчивой, но этот эпизод подчеркнул, насколько чувствительны продовольственные системы к наличию удобрений и ценам.
Заместить от 10 до 20 миллионов метрических тонн ежегодных экспортных мощностей из Персидского залива будет непросто. На получение разрешения и строительство новых заводов по производству аммиака требуются годы. Существующие предприятия за пределами региона обычно работают на пределе своей мощности. Дополнительную подачу невозможно просто включить в середине посевного сезона.
Глобальное воздействие очень глубоко
Зависимость от азота Персидского залива широко распространена.
Индия сильно зависит от импорта СПГ,-большая часть которого поступает из Катара-для обеспечения внутреннего производства карбамида. Если потоки газа будут прерваны, производство удобрений в Индии сократится как раз по мере приближения посевных циклов.
Бразилия, один из крупнейших в мире экспортеров сельскохозяйственной продукции, импортирует значительные объемы карбамида с Ближнего Востока. Производство сои и кукурузы в таких регионах, как Мату-Гросу, зависит от постоянных поставок удобрений. Любой устойчивый сбой быстро приведет к ужесточению мировых балансов зерна.
Соединенные Штаты являются крупным производителем удобрений, но они не изолированы. Значительная часть импорта карбамида в США проходит транзитом через Ормуз. Отечественные производители не могут быстро добавить миллионы метрических тонн новых поставок для замены нарушенного импорта.
Это не проблема региональных поставок. Это структурная уязвимость, заложенная в глобальной сельскохозяйственной системе.
Пропущенный канал передачи
Скачки цен на нефть происходят немедленно и заметны. Цены на бензин меняются в режиме реального времени, а финансовые рынки реагируют в течение нескольких минут.
Перебои в производстве удобрений происходят медленнее, но потенциально более значимы. Снижение доступности азота сегодня может привести к снижению урожайности через несколько месяцев. В конечном итоге это проявляется в сокращении запасов, повышении затрат на корма и повышении цен на продукты питания.
Современное сельское хозяйство по своей сути представляет собой систему преобразования энергии: природный газ превращается в аммиак; аммиак становится азотным удобрением; удобрения становятся калориями.
Если в Ормузском проливе возникнет устойчивая нестабильность, самой важной ценой, за которой следует следить, может быть не нефть марки Brent. Это могут быть показатели карбамида и экспортные потоки аммиака.
Энергетическая безопасность и продовольственная безопасность взаимосвязаны. Когда через одну точку проходит большая часть торговли нефтью и азотными удобрениями, последствия выходят далеко за рамки рынка топлива.
Заголовки новостей могут быть сосредоточены на танкерах и ценах на нефть. Более продолжительная история может развернуться в сфере поставок продовольствия.
