По данным ICIS, мировой рынок удобрений вступил в новую фазу нестабильности, поскольку эскалация конфликта на Ближнем Востоке отражается на азотных, фосфатных и серных удобрениях.
Внезапный сбой в производстве и экспорте ключевых производителей в Персидском заливе, усугубленный почти-закрытием Ормузского пролива, вызвал неопределенность в то время, когда некоторые регионы готовятся к сезону внесения удобрений.
Участники рынка отмечают рост грузовых, страховых и операционных рисков, при этом логистические ограничения в настоящее время являются ключевой проблемой. Трейдер сказал: «Давай подождем». Говоря о спросе на фосфаты в Индии, он сказал: «[Я] считаю, что на этой неделе никто не предложит, поскольку производители, возможно, захотят подождать еще».
На вопрос о каких-либо новостях в бизнесе они добавили, что ожидают, что никто не предложит какой-либо продукт в течение следующих 10 дней, назвав ситуацию «страшной».
Хотя фундаментальный спрос со стороны фермеров остается в значительной степени подавленным, шок предложения привел к падению цен на азот и мочевину.
Прекращение поставок аммиака, карбамида и серы с Ближнего Востока, основного поставщика всей продукции, еще больше усилило напряженность на рынках, и без того напряженных из-за предыдущих перебоев в поставках газа, зимних сокращений и текущих геополитических проблем, затрагивающих Россию и Китай.
Пока производители, трейдеры и покупатели ориентируются в быстро меняющейся-ситуации, риски растут, и участники готовятся к нескольким неделям сбоев.
Мочевина
Цены на карбамид выросли на 35 % и достигли трехлетнего-максимума, поскольку покупатели ищут альтернативные поставки после того, как война США-Ирана прервала поставки и производство на Ближнем Востоке.
Трейдеры закрыли короткие позиции в Северной Африке и Юго-Восточной Азии, а некоторые даже начали наращивать длинные позиции, поскольку ожидают, что конфликт с участием США, Израиля и Ирана продлится как минимум еще месяц.
Фактический спрос со стороны-пользователей остается минимальным, а доходы фермеров по-прежнему находятся под давлением, поскольку цены на сельскохозяйственные культуры растут лишь скромно и далеки от резкого роста, наблюдаемого на удобрения.
Время возникновения конфликта особенно неблагоприятно для мирового сельского хозяйства, поскольку во многих регионах, которые сильно зависят от поставок карбамида из Персидского залива, вот-вот начнется сезон внесения удобрений и карбамида.
Фермеры в США готовятся внести удобрения весной, а Индия подтвердила, что чуть более 500 000 т из Персидского залива будет отправлено к 31 марта, чтобы запастись в преддверии внесения удобрений в период харифа, или сезона дождей.
Все имеющиеся в Бразилии грузы перенаправляются в США, где цены выше. Производство в Индии начинает сокращаться из-за проблем с газом, а в Пакистане также закрывается завод.
Покупателям в Австралии и Юго-Восточной Азии придется искать альтернативных поставщиков, в то время как европейские фермеры, которые вот-вот начнут сезон подачи заявок, столкнутся с двойным ударом из-за роста мировых цен и дополнительных затрат на Механизм регулирования границ выбросов углерода (CBAM).
Нападения на энергетическую инфраструктуру усугубляют ситуацию: QatarEnergy прекратила производство карбамида и аммиака после остановки производства сжиженного природного газа (СПГ) 2 марта, а затем объявила форс-мажорные обстоятельства.
Через Ормузский пролив проходит треть мировой торговли удобрениями, а экспорт из Персидского залива, как ожидается, будет недоступен в течение как минимум четырех недель.
Ежемесячный экспорт из стран Персидского залива оценивается в более чем 1,5 миллиона тонн карбамида, а на Иран приходится еще 350 000 - 400 000 тонн карбамида в минуту.
Ожидается, что ущерб, причиненный войной-заводам и инфраструктуре, приведет к еще большему пролонгированию нарушений, даже если вскоре откроется Ормузский пролив.
Мировые поставки карбамида уже были ограничены в преддверии ближневосточного конфликта из-за перебоев с подачей газа в Иране зимой и отсутствия китайского экспорта, в то время как удары украинских дронов по российским азотным заводам также ударили по поставкам.
Аммиак
Эскалация иранского конфликта повлияла на рынок аммиака, поскольку регион является основным экспортером на восток и запад.
Некоторые покупатели уже ожидают свои грузы, вышедшие из Ормузского пролива, но другие суда застряли в этом регионе.
Это привело к увеличению покупательского интереса к материалам из Юго-Восточной Азии: индонезийские и малазийские производители предлагают тонны, а цены предложения в регионе растут.
Ожидается, что нехватка иранского сырья также повлияет на Индию из-за приостановки поставок газа из Катара. Кроме того, ожидается, что недостаток импорта аммиака с Ближнего Востока повлияет на рынок фосфатов, поскольку индийским производителям фосфатов понадобится аммиак вскоре после завершения планового технического обслуживания.
После событий на Ближнем Востоке цены на природный газ TTF выросли в течение недели, что вынудило некоторых европейских производителей отозвать свои предложения. Алжирский груз, проданный в Европу на более высоких уровнях, сигнализировал о тенденции, с которой сталкивается рынок.
Более того, еще одним шагом, который затронет фермеров, является то, что Европейская комиссия настояла на том, чтобы удобрения оставались подпадающими под действие Механизма регулирования углеродной границы (CBAM).
В Северной и Южной Америке цена контракта Tampa March была снижена, несмотря на то, что участники ожидали более высоких цен из-за ограниченного предложения. Завод по производству аммиака на побережье Мексиканского залива не работает до середины-марта, а предприятия Nutrien в Тринидаде остаются закрытыми из-за проблем с поставками природного газа.
сера
Мировая торговля серой застопорилась, поскольку производители, торговцы и покупатели ждут ясности относительно широкомасштабных-последствий нового конфликта на Ближнем Востоке- и каких-либо указаний относительно того, как долго будет продолжаться борьба.
28 февраля США и Израиль нанесли неожиданную волну ракетных ударов по Ирану, которые нанесли ответный удар по соседним странам Персидского залива, что вызвало обеспокоенность по поводу гораздо более широкого конфликта и поставило под угрозу глобальные поставки нефти и химикатов.
Непосредственные последствия были замечены в повышении стоимости перевозки, страхования и логистических затруднениях, затрагивающих серу и многие другие перерабатывающие удобрения и химические продукты, самым большим из которых является почти-закрытие Ормузского пролива.
Новости об авиаударах появились всего через несколько дней после того, как мировые цены на серу наконец начали снижаться после нескольких месяцев существования на рекордно высоком уровне.
Цены предложения в Индонезии, Средиземноморье и Индии снизились в конце прошлой недели, поскольку покупатели отказались от покупок на фоне ожиданий дальнейшего снижения.
В то время велись споры о том, является ли это снижение коррекцией ранее завышенных уровней или же это просто результат того, что Китай - крупнейший в мире импортер серы - только что вернулся с лунных новогодних праздников.
Однако сейчас, после нападения США-Израиля на Иран, это, вероятно, является спорным вопросом. Хотя цены на серу на этой неделе в основном стабильны в отсутствие торгов, настроение оптимистичное -, и оно будет усиливаться по мере продолжения войны.
Серная кислота
Всего через неделю после того, как цены на серу для сжигания, наконец, начали падать с рекордно высокого уровня, новый конфликт, вспыхнувший на Ближнем Востоке, сделал любые шансы на дальнейшее снижение практически-невозможными.
Хотя немногие страны региона импортируют большие объемы серной кислоты (за исключением Саудовской Аравии), - влияние конфликта- в конечном итоге будет ощущаться на фрахтовых ставках, расходах на страхование и бункеровку, а также на стоимости нефти, газа, энергии и продуктов питания на всем пути обратно к потребителям.
Наличие танкеров,-способных перерабатывать серную кислоту, также, вероятно, повлияет на то, чем дольше будет продолжаться конфликт, поскольку многие суда, стоящие на якоре на обоих концах Ормузского пролива, не могут пройти транзитом без защиты.
Конфликт еще не привел к значительному колебанию цен на серную кислоту, при этом источники говорят о небольшом росте на фоне продолжающейся неопределенности и отсутствия спешки с закупками.
Тендеры на закупку в Индии и Аргентине могут указать некоторое направление цен, поскольку мир адаптируется к новому сдвигу в торговых потоках -, а игроки размышляют, как долго продлятся эти новые беспорядки на Ближнем Востоке.
Фосфаты
Рынок фосфатов пережил неделю повышенной неопределенности из-за конфликта на Ближнем Востоке. Ценовые настроения укрепляются в нескольких регионах на фоне геополитических рисков, логистических проблем, а также общего спада спотовой активности и предложений со стороны производителей.
В Индии не было заявлено о деятельности или предложениях по свежему диаммонийфосфату (ДАФ). Замедлению темпов способствовали местные праздники и последствия ближневосточного конфликта.
Участники ожидают, что продавцы останутся вне рынка в течение как минимум 10 дней, поскольку производители оценивают подверженность риску. И покупатели, и продавцы были охарактеризованы как крайне осторожные.
Хотя сезонный спрос, как ожидается, увеличится в ближайшие недели, в краткосрочной-торговле преобладает неприятие риска. Никаких обновлений по тендеру РШФ на различную азотно-фосфорную и калийную продукцию (NPK) не поступало.
В Египте NCIC завершила свой последний тендер (закрыт 5 марта) на мартовскую погрузку DAP и тройного суперфосфата (TSP).
В Саудовской Аравии не было зарегистрировано ни одного нового бизнеса, поскольку производители сталкиваются со значительными логистическими ограничениями, связанными с конфликтом, что ограничивает их способность размещать продукцию на ключевых рынках.
Это затрагивает такие регионы, как Австралия, где участники указали на задержки судов как на восточном, так и на западном побережье, при этом некоторые суда все еще ждут входа в Персидский залив для загрузки. Несмотря на это, ожидается, что поставки на восточном побережье останутся адекватными, но западная Австралия может столкнуться с более ограниченными поставками.
Стоимость фрахта также вызывала серьезную обеспокоенность у участников на этой неделе, что способствовало общему осторожному настроению.
Большая часть активности на этой неделе была сосредоточена вокруг США, особенно Нового Орлеана (Нола). Ожидания снижения летних-ценностей исполнения угасли с волной новых покупок со стороны участников. Стоимость барж DAP резко выросла благодаря многочисленным сделкам с погрузкой в марте.
В настроениях Бразилии доминировал конфликт на Ближнем Востоке, при этом импортеры и поставщики по отдельности предпочли отказаться от обсуждений.
Рынок моноаммонийфосфата (МАФ) остается напряженным: предложений мало, а крупные производители по отдельности остаются вне рынка. Участники подчеркнули, что Саудовская Аравия является вторым-по величине поставщиком MAP в Бразилию, что вызывает обеспокоенность по поводу поставок, учитывая региональный конфликт.
Поташ
Спрос на хлористую соль калия (MOP) является стабильным; благодаря этому удобрению-пока удалось избежать увеличения затрат, которое испытывают конкурирующие питательные вещества, вызванные продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке.
Впереди может произойти потенциальное повышение цен, поскольку производители перекладывают на покупателей повышенные расходы на страхование и транспортировку, но-пока поставки продолжаются по плану.
В спотовых новостях говорится, что НФЛ Индии ищет максимальное количество 60 000 тонн для поставки к 30 апреля; в то время как бразильские предложения по импорту немного выросли, несмотря на сопротивление покупателей.
